5 月初，英伟达宣布斥资 5 亿美元获得康宁认股权证，双方联合推动共封装光学（CPO）技术研发与规模化量产，康宁将新建三座工厂，光连接产能提升 10 倍、光纤产能扩大 50% 以上。受此催化，A 股 CPO、光模块、光纤、PCB 板块集体涨停，11 只个股单日封板，光通信赛道成为市场主线。
CPO 技术可将 AI 算力集群传输速率提升 10 倍、能耗降至传统方案的 1/5–1/20，完美适配 GPU 高速互联需求。全球 AI 专用光模块市场规模预计从 2025 年 165 亿美元增至 2026 年 260 亿美元，增幅超 57%，国内光模块企业全球份额持续提升。
总体点评：英伟达与康宁的战略合作加速 CPO 技术商业化，国内光通信企业凭借成本与交付优势深度受益，短期订单高增，长期有望主导全球高端光模块市场。
企业建议：光通信企业应加大 CPO、硅光等前沿技术研发投入，提升高速光模块产能；加强与英伟达、AMD 等国际巨头合作，融入全球 AI 算力供应链。
